انتخاب سبد سهام چندهدفه با ترکیب مدلهای مارکویتز و تحلیل پوششی دادههای تقاطعی
نویسندگان
چکیده مقاله:
در این مقاله مدل ترکیبی چندهدفهیی بر پایهی مدل میانگینٓـ واریانس مارکویتز برای انتخاب سبد سهام ارائه شده که علاوه بر ریسک و بازده، کارایی سبد سهام را نیز بهطور همزمان در نظر میگیرد. مدل پیشنهادی، یک مدل چندهدفه است که میانگین بازدهی سهام و کارایی آنها را بیشینه و ریسک سبد سهام را کمینه میکند. برای سنجش کارایی از مدل تحلیل پوششی دادههای تقاطعی استفاده شده است. همچنین الگوریتم ژنتیک چندهدفهبا مرتبسازی نامغلوب (NSGA-II) برای حل مدل ارائه شده است. برای نشان دادن عملکرد مدل پیشنهادی، این مدل برای ۵۲ شرکت از بورس اوراق بهادار تهران به کار گرفته شده و نتایج با مدل میانگینٓـ واریانس مارکویتز مقایسه شده است. نتایج نشان میدهد که مدل پیشنهادی نسبت به مدل مارکویتز کارایی را بهنحو چشمگیری افزایش میدهد در حالی که بازده سبد سهام کاهش ناچیزی مییابد.
منابع مشابه
برنامه ریزی تصادفی چندهدفه برای انتخاب سبد سهام
در رویکردهای سنتی مقادیر مرتبط با اهداف یک مدل تصمیمگیری اغلب معین و قطعی فرض میشود، درحالیکه در دنیای واقعی این مقادیر احتمالی است و تصمیمگیرنده نمیتواند آنها را بهطور قطعی تعیین کند. بهینهسازی مالی یکی از حوزههای جذاب در تصمیمگیری در شرایط عدم اطمینان است. در مسئلۀ انتخاب سبد سرمایهگذاری، تصمیمگیرنده همزمان با اهداف مختلف و گاه متعارض مانند نرخ بازده، نقدینگی، سود تقسیمی و ریسک موا...
متن کاملانتخاب و بهینهسازی سبد سهام با استفاده از روش میانگین واریانس مارکویتز با بهرهگیری از الگوریتمهای مختلف
بورس مکانیزمی را فراهم میکند تا از طریق آن پساندازهای اندک جامعه به سرمایهگذاریهای کلان اقتصادی تبدیل شود ، توسعه متناسب دو بخش اصلی اقتصاد یعنی بخش مالی و واقعی از اهمیت ویژهای برخوردار میباشد. کشورهای توسعه یافته همواره بازار پول و سرمایه قدرتمندی داشته و دارند. عدم توسعه مناسب بازار سرمایه به عنوان زیر مجموعه مهمی از بخش مالی علاوه بر ایجاد فشار مضاعف بر سیستم پولی کشور، باعث شده که و...
متن کاملانتخاب و بهینه سازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم ژنتیک، با بهره گیری از مدل میانگین-نیمه واریانس مارکویتز
یکی از ویژگی های مهم کشورهای صنعتی و توسعه یافته، وجود بازار فعال و پویای پول و سرمایه است. به عبارت دیگر، اگر پس اندازهای افراد با مکانیسم صحیح به بخش تولید هدایت شوند، علاوه بر بازدهی که برای صاحبان سرمایه به ارمغان می آورد، می تواند به عنوان مهمترین عامل تأمین سرمایه، برای راه اندازی طرح های اقتصادی جامعه نیز مفید باشد. در پژوهش حاضر، انتخاب و بهینه سازی سهام با استفاده از سه الگوریتم، شامل...
متن کاملگزینش سبد بهینۀ سرمایهگذاری با بهکارگیری مدل توسعهیافتۀ چندهدفه مارکویتز و الگوریتم جستوجوی هارمونی
مدل مارکویتز یکی از شناختهشدهترین مدلهای انتخاب سبد سرمایهگذاری است. در این پژوهش مدل توسعهیافتۀ میانگین ـ نیم واریانس مارکویتز در قالب یک مدل برنامهریزی غیرخطی چندهدفۀ عدد صحیح آمیخته با محدودیتهای کاردینال، حد آستانه، بخش سرمایهگذاری، آنتروپی و نیز با در نظر گرفتن هزینۀ معاملاتی پیشنهاد شده است. مدل مسئله دارای ساختاری آمیختاری است. از این رو با توجه به ویژگی NP-hard مسئله، الگوریتم ف...
متن کاملتعمیم نظریه مارکویتز در بهینه سازی سبد سهام
گوی مارکوویتز درتعیین سهم هریک از سهام در سبد دارایی، برمبنای انتخاب بهینه سهام برای حداکثر نمودن درآمد انتظاری سبد استوار است، از یک طرف، این الگو امید ریاضی ارزش هر سهم را در الگو وارد مینماید. ازطرف دیگر، این مدل کوواریانس نوسانات ارزشی سهام را ثابت و برونزا درنظر میگیرد. بنابراین دراین مقاله از طریق ترکیب نظریات مارکوویتز و شارپ و پیشنهاد مدلی جدید الگوی جامع تری را معرفی میکنیم که نسبت به ...
متن کاملارائه یک مدل پیشنهادی چندهدفه فازی در انتخاب سبد سهام
چکیده: مسائل انتخاب سبد سهام معمولاًبا مدل های برنامه ریزی خطی یا درجه2حل شده اند. جواب های به دست آمده بوسیله این روشها معمولاً اعداد حقیقی می باشد که این امر به علت آنکه هر دارایی غالباً، براساس تعداد سهم مبادله می شود، کاربرد آن ها دشوار ساخته است. روش هایی نیز برای تعدادی از مدل های بهینه سازی سبد سهام خطی با در نظر گرفتن حداقل تعداد سهم معاملات، ارائه شده است. با این وجود هیچ مطالعه ای اصلاً ...
منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 33.1 شماره 1.1
صفحات 87- 94
تاریخ انتشار 2017-08-23
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023